Bem-vindo à nossa 100ª análise do argumento de venda! Essa semana estou dando uma olhada MegaMods pitch deck de estágio inicial. MegaMod parece ser o mais novo queridinho da indústria de jogos e acaba de embolsar uns bons $ 1,9 milhões, aumentando sua avaliação pós-dinheiro para $ 27 milhões. Com a missão de revolucionar o processo de criação de jogos, MegaMod diz ela planeja refinar sua estratégia de entrada no mercado e testar seu modelo de retenção e monetização.
Em um setor em que os criadores são frequentemente deixados de lado como se fossem as caixas de saque de ontem, a MegaMod chega com uma promessa heróica de colocá-los em destaque — uma atmosfera de cavaleiro de armadura brilhante que é levemente manchada pela primeira tela do site da empresa.
Então, qual é a verdadeira história por trás do pitch deck da MegaMod que encantou os investidores e garantiu aquele $1,9 milhão? Estamos prestes a mergulhar fundo, descascando as camadas desse pitch para ver se é um sucesso crítico ou apenas mais um NPC no cenário de startups.
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Slides neste deck
A apresentação do argumento de venda do MegaMod tem 13 slides. Isso é menos do que normalmente esperamosmas quem somos nós para julgar? Ah, espere, julgar é literalmente o ponto desses artigos. Não importa, deixe o julgamento começar.
- Slide da capa
- Slide do problema
- Slide do portfólio de produtos
- Slide de visão geral do produto
- Slide do produto 1
- Slide do produto 2
- Diapositivo 3 do produto
- Slide do produto 4
- Slide de proposta de valor
- Deslizamento de tração
- Slide de projeções financeiras
- Slide de equipe
- Slide de Solicitação e Uso de Fundos
Uau, quatro slides de produtos? Quase posso garantir isso os investidores não se importam tanto com o seu produto. OK, tudo bem. Vamos começar.
Há uma coisa que você pode amar no pitch deck do MegaMod
Dedicar 29% de um pitch deck para slides de produtos não é ótimo, e está claro que o resto do deck também não é tão bom assim. Mas tem uma coisa que é.
Uma ambição ousada
A Geração Z trata os jogos como se fossem uma religião, não apenas um hobby. Eles estão grudados em seus consoles, headsets de VR e telas de celular, mergulhando em mundos digitais com o tipo de dedicação geralmente reservada para líderes de culto. Esta geração não joga apenas jogos; eles estão construindo universos inteiros, formando guildas e falando mal deles para chegar ao topo das tabelas de classificação. Jogar não é apenas algo que eles fazem; é quem eles são — e, apesar de tudo isso, fazer jogos é difícil.
Isso é um problema? Eu não faço ideia. Sempre achei que fazer jogos era difícil, mas o MegaMod parece fazer uma aposta diferente: a empresa deixa claro que, por meio de seu conjunto completo de produtos, está tornando estupidamente simples para esses fanáticos por jogos criarem seus próprios jogos. É uma aposta interessante, apostando na sede insaciável da Geração Z por autoexpressão e atitude DIY. Por que apenas jogar quando você pode construí-los?
Adoro um slide que me faz questionar suposições básicas, e esse slide fez isso. Espere, por que faz parece tão difícil construir jogos? Os jogos criados em um dia podem ser bons? Reservo o julgamento, mas não posso deixar de admitir que estou curioso!
Três coisas que o MegaMod poderia ter melhorado
Escrevi alguns rascunhos deste parágrafo nos quais tentei encontrar uma fresta de esperança, mas em poucas palavras: não posso acreditar que esta empresa conseguiu levantar um centavo, muito menos um pedaço respeitável de troco.
O pitch deck parece uma nota de resgate rabiscada por alguém que esqueceu os óculos. Informações vitais? Faltando em ação, e as poucas informações que eles fornecem são mais frágeis do que papel de seda molhado. Já vi pitch decks de empreendedorismo universitário com mais substância.
Com base apenas neste baralho, é um milagre que alguém tenha investido, o que provavelmente aponta para o fato de que a empresa tem algo mais a seu favor. Estou lutando para ver o que, no entanto. Ou ela tem algum charme sério ou seus investidores têm um senso de humor selvagem.
É provável que haja algo na empresa que não apareça no baralho. Ou os fundadores conhecem os investidores, ou há uma peça de tração ou uma mecânica de entrada no mercado que não é explorada na apresentação. Mas essa é a parte divertida desta série: não estou falando com investidores ou fundadores; Estou criticando o deck com base no que está lá, principalmente porque uma apresentação do argumento de venda deve ser capaz de se sustentar sozinha.
O que diabos está acontecendo com este produto?
Os slides 4 a 8 da apresentação do MegaMod são um exercício de ambição excessiva, fazendo até os empreendedores mais experientes estremecerem. Em vez de se concentrar em um único produto ou mesmo em algumas ofertas bem desenvolvidas, o MegaMod decidiu jogar tudo pela parede para ver o que funciona. Seis produtos, incluindo um motor de jogo, ferramentas de codificação de IA, um editor de skins, um editor de acessórios, uma biblioteca no jogo e uma plataforma social. E se isso não bastasse, eles têm uma ferramenta de marketing (MegaGames), ferramentas para streamers, ferramentas de distribuição e muito mais. É como se eles fossem às compras na loja de tecnologia e decidissem comprar um de tudo, só para garantir.
Aqui está a coisa: Startups precisam de foco. Espalhar-se por tantas linhas de produtos é uma receita para o desastre. Qualquer um desses produtos – seja o motor de jogo, as ferramentas de codificação de IA ou a plataforma social – poderia ser uma startup totalmente viável por si só. Cada um requer recursos dedicados, conhecimento especializado e uma estratégia clara. Em vez disso, o MegaMod está tentando fazer malabarismos com todas essas bolas de uma vez, e é difícil ver como ele não derrubará algumas – ou todas – delas. A falta de uma abordagem focada grita mais arrogância do que competência.
Poderíamos argumentar que a combinação de todas essas ferramentas em um único conjunto poderia alavancar os efeitos de rede, criando um ecossistema coeso que é maior do que a soma de suas partes. Mas aqui está o problema: o deck não apresenta esse argumento. De forma alguma. Ficamos imaginando como esses produtos díspares deveriam interagir, e muito menos como eles gerariam receita. Não está claro qual é o modelo de monetização para tudo isso. A empresa aposta em assinaturas, compras únicas, anúncios ou alguns feijões mágicos? Sem um caminho claro para a lucratividade, a grande visão do MegaMod parece mais uma quimera do que um plano de negócios sólido. Os investidores ficam com mais perguntas do que respostas, e essa é uma maneira infalível de manter o financiamento sob controle.
Onde está sua tração?!
A MegaMod se gaba de ter mais de 2.500 criadores que produziram impressionantes mais de 65.000 jogos. À primeira vista, esses números parecem promissores, mas, à segunda vista, eles parecem deliberadamente opacos, como se a empresa estivesse tentando nos distrair com volume em vez de substância. Se o média criador fez 26 jogos (uau!), precisamos fazer algumas perguntas críticas. Quem está jogando esses jogos? Eles são bons?
Um grande número de criações não significa muito se os jogos não estão engajando os jogadores ou gerando receita. Sem saber a qualidade e a popularidade desses jogos, é difícil avaliar o impacto real que o MegaMod está tendo na comunidade de jogos. Acho que a melhor comparação que posso fazer é esta: a criança média de três anos provavelmente está fazendo 26 pinturas por trimestre. Mas sua receita será incompatível com um negócio de escala de risco.
O próximo slide projeta um ambicioso ARR de US$ 170 milhões até 2028, o que é ótimo, mas há uma omissão gritante: números de receita atuais. Qual é a receita média por jogador agora? Como a MegaMod está gerando renda agora e por que esses detalhes estão ausentes? É fácil fazer projeções elevadas, mas os investidores precisam ver um histórico de crescimento e saúde financeira atual para acreditar em uma previsão tão agressiva. Sem essas métricas-chave, a projeção parece mais uma ilusão do que um plano de negócios realista.
Outra bandeira vermelha é a origem desses usuários. O slide Uso de Fundos (slide 13) afirma “expansão viral e crescimento liderado por produtos” como a estratégia de crescimento da empresa, mas isso é o mais vago possível. O que isso significa? De onde os usuários estão vindo atualmente? Como o MegaMod está direcionando tráfego e engajamento? Termos como “expansão viral” parecem ótimos na teoria, mas exigem estratégias concretas e evidências de sucesso passado para apoiá-los. Empresas verdadeiramente virais são excessivamente raras. Essa falta de clareza é frustrante e faz pouco para inspirar confiança na capacidade da empresa de escalar efetivamente.
No geral, a queda de tração carece de métricas de negócios reais, levantando sérias preocupações sobre a compreensão dos fundadores sobre o seu negócio. Se eu fosse membro do conselho, estaria questionando-os sobre quais métricas eles monitoram, por que eles as consideram importantes e quais ações específicas eles tomam para mover essas métricas. Sem dados claros e acionáveis, é difícil avaliar a verdadeira saúde e potencial da empresa. Os investidores precisam de transparência e precisão, e não de fumaça e espelhos.
A equipe poderia ser mais vaga?
Eu sei, eu sei. Eu reclamo do slide da equipe em quase todas essas desmontagens do pitch deck. E — isso é uma promessa, não uma ameaça — eu vou continuar fazendo isso até as pessoas começam a fazer melhores slides de equipe.
O slide da equipe do MegaMod apresenta um grupo de indivíduos com descrições promissoras, mas os detalhes são frustrantemente vagos:
Este slide é sua oportunidade de ouro para citar os jogos de sucesso em que você trabalhou, as startups que você fundou ou os sucessos de hipercrescimento que você liderou. Em vez disso, a MegaMod oferece declarações obscuras que parecem mais marcadores de posição do que realizações concretas. Nomes de empresas específicas, números (receitas e resultados) e fatos são essenciais aqui. Sem isso, as descrições parecem vazias e pouco convincentes.
- “Experiência na construção de um negócio de vendas de US$ 20 milhões.” Ótimo! Qual deles?
- “Receita de até US$ 8 bilhões?” Caramba, isso é impressionante. Mas para qual negócio?
- “Experiência de construir um negócio para >80m usuários.” Sim! Quero investir nisso! Mostre-me os recibos!
- “Lançamento de mais de 100 jogos para celular.” Cite um! Talvez dois!
- “Experiência com público combinado de 150 milhões.” Legal. Quais públicos? Quem são eles?
As alegações vagas quase parecem que estão tentando esconder algo, como se os membros da equipe tivessem assinado NDAs com seus empregadores anteriores e estivessem contornando os detalhes. Esse tipo de opacidade é uma grande bandeira vermelha e sugere uma de três coisas: falta de realizações significativas, uma tentativa deliberada de ofuscar a verdade ou apenas uma falha em descobrir o que os investidores precisam saber para fazer um investimento.
A única conclusão lógica é que esse time deve ser de astros do rock tão épicos que vou parecer um palhaço total por não reconhecê-los. Mas, falando sério, vamos lá. Se essas vagas ostentações fossem verdade, transformar esse slide em uma enterrada absoluta teria sido moleza.
A apresentação completa do argumento de venda
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